亞馬遜與OpenAI的巨額合作確實(shí)引爆了市場(chǎng)，同時(shí)也讓投資者在美聯(lián)儲(chǔ)不確定的降息路徑中尋找方向。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月3日，美股商場(chǎng)在“強(qiáng)月份”11月的局面呈現(xiàn)出冰火兩重天的現(xiàn)象。盡管三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一——道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.48%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.46%，標(biāo)普500指數(shù)微漲0.17%，但商場(chǎng)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性分解令人矚目。AI投資熱潮持續(xù)成為推進(jìn)商場(chǎng)的主力引擎，而美聯(lián)儲(chǔ)官員的密集發(fā)聲則為貨幣方針前景增添了新的變數(shù)。

大型科技股成為商場(chǎng)亮眼的明星。萬(wàn)得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)上漲1.04%，其間亞馬遜股價(jià)大漲4%，收盤(pán)報(bào)254美元/股，改寫(xiě)歷史新高。公司市值單日增加約1045億美元（折合人民幣約7445億元），這首要得益于其云核算部門(mén)AWS與OpenAI簽署的為期七年、價(jià)值380億美元的算力協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，AWS將向ChatGPT開(kāi)發(fā)者供給數(shù)十萬(wàn)顆英偉達(dá)GPU，以支持其模型訓(xùn)練和推理需求。這一協(xié)作被視為亞馬遜在AI算力商場(chǎng)的重要打破，也強(qiáng)化了其與微軟在云核算領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

與此同時(shí)，英偉達(dá)和特斯拉也別離上漲超越2%，英偉達(dá)市值同步增長(zhǎng)約千億美元。云服務(wù)商IREN因與微軟簽署97億美元協(xié)議，股價(jià)一度漲超20%，收盤(pán)漲幅仍達(dá)11%。存儲(chǔ)芯片板塊相同表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，美光科技漲4.88%、閃迪漲3.85%、西部數(shù)據(jù)漲5.2%，均創(chuàng)歷史新高，首要受三星暫停DDR5合約報(bào)價(jià)的傳言推進(jìn)。

然而，科技巨頭的狂歡背面是商場(chǎng)的隱憂。盡管標(biāo)普500指數(shù)收漲，但盤(pán)中一度有超越400只成分股下跌，收盤(pán)時(shí)仍有315只股票走弱。這種“指數(shù)上漲而個(gè)股普跌”的現(xiàn)象，被商場(chǎng)分析師視為商場(chǎng)基礎(chǔ)呈現(xiàn)“裂痕”的跡象。LPL Financial策略師指出，牛市并非直線向上，當(dāng)前商場(chǎng)廣度未能跟上指數(shù)漲幅，反映出投資者情緒的分解。

美聯(lián)儲(chǔ)方針動(dòng)向成為另一大焦點(diǎn)。多位美聯(lián)儲(chǔ)官員在11月3日密集發(fā)聲，釋放出相互交織的信號(hào)。美聯(lián)儲(chǔ)理事斯蒂芬·米蘭揭露呼吁進(jìn)行更急進(jìn)的降息，主張“如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)契合預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)再次降息50個(gè)基點(diǎn)”。他著重中性方針利率遠(yuǎn)低于當(dāng)前水平，近期信貸商場(chǎng)的壓力信號(hào)可能正是貨幣方針過(guò)緊的表現(xiàn)。

與之相對(duì)，美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克則持更慎重立場(chǎng)。她支持10月降息25基點(diǎn)的抉擇，但表明尚未就12月會(huì)議做出抉擇，著重方針需依賴(lài)數(shù)據(jù)。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利則稱(chēng)，今年降息50個(gè)基點(diǎn)將使美聯(lián)儲(chǔ)處于更有利方位，但對(duì)12月會(huì)議應(yīng)“持開(kāi)放態(tài)度”。這種方針不合使得商場(chǎng)預(yù)期陷入紊亂，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查”，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25基點(diǎn)的概率為67.3%，維持利率不變的概率為32.7%。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)供給辦理協(xié)會(huì)（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，美國(guó)10月ISM制造業(yè)PMI指數(shù)為48.7，不及預(yù)期的49.5，接連第八個(gè)月處于萎縮區(qū)間。但付出價(jià)格指數(shù)降至58.0，為年頭以來(lái)低水平，顯現(xiàn)通脹壓力有所緩解。由于美國(guó)政府停擺導(dǎo)致非農(nóng)工作陳述等官方數(shù)據(jù)延遲發(fā)布，此類(lèi)私家調(diào)查正成為決策者的重要參閱。

大宗商品商場(chǎng)相同波瀾起伏。貴金屬價(jià)格大都下跌，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格微跌0.04%，報(bào)4001.158美元/盎司，而現(xiàn)貨白銀跌幅超越1%。11月4日早間，倫敦金價(jià)再度跌破4000美元關(guān)口。國(guó)信期貨分析指出，美聯(lián)儲(chǔ)方針不合加劇和地緣形勢(shì)不確定性使貴金屬短期維持震動(dòng)，但中長(zhǎng)期仍具裝備價(jià)值。原油價(jià)格則小幅上漲，WTI和布倫特原油期貨別離上漲0.05%和0.12%，首要受“歐佩克+”暫停增產(chǎn)抉擇支撐。

中概股表現(xiàn)分解，納斯達(dá)克我國(guó)金龍指數(shù)微漲0.26%。阿特斯太陽(yáng)能漲近10%，亞朵漲超5%，蔚來(lái)上漲逾2%，而阿里巴巴下跌1.61%，京東跌0.79%。加密貨幣商場(chǎng)遭受重挫，比特幣跌近4%至106328美元，以太坊跌幅超越8%。投資者在擁抱科技熱潮的同時(shí)，也需要密切關(guān)注這些宏觀風(fēng)險(xiǎn)的演變。